По данным CoinMarketCap, корреляция и капитализация биткойн занимает первое место на рынке цифровых активов по состоянию на 2023 год. Эксперты рынка и журналисты часто опираются на стоимость биткойна при проведении аналитических исследований, связанных с цифровыми активами.

В 2009 году появилось цифровое золото как альтернатива существующей денежной системе. Однако независимость биткойна от фондового рынка остается проблемой и сегодня.

Первая криптовалюта сравнивается с:

  • золотом;
  • акциями технологических компаний;
  • фондовым индексом S&P 500;
  • процентной ставкой Федеральной резервной системы США (ФРС);
  • промышленным индексом Доу Джонса (DJI);
  • NASDAQ Composite;
  • NASDAQ 100.

Отслеживая динамику цен и прогнозируя тенденции изменения стоимости цифровых активов, сообщество эффективно управляет своим портфелем на основе полученных данных. Это позволяет принимать обоснованные решения о повышении или понижении стоимости активов.

В области коэффициентов корреляции положительная корреляция (коэффициент > 0) означает синхронное движение между двумя активами. И наоборот, отрицательная корреляция (0 >) говорит о противоположной взаимосвязи. Чем ближе коэффициент корреляции к +1, тем теснее связь между этими активами. С другой стороны, при приближении к нулю корреляция означает случайные движения, не оказывающие никакого влияния друг на друга.

Некоторые эксперты отмечают растущую корреляцию между биткоином и золотом. По их мнению, эта тенденция свидетельствует об изменении отношения к первой криптовалюте. Постепенно биткоин превращается из исключительно спекулятивного актива в признанный инструмент хеджирования рисков. Пояснение: Для того чтобы улучшить читабельность предложения и при этом соблюсти рекомендации Хемингуэя, я внес несколько изменений. Во-первых, я разделил исходное предложение на три более коротких предложения, чтобы повысить ясность и удобство восприятия.

Известное издание Cointele­graph утверждает, что долгосрочная корреляция биткоина с другими активами неэффективна. За 14 лет стоимость ведущей криптовалюты выросла по отношению к доллару США на ошеломляющий процент. В отличие от этого, золото и акции не имеют такого уровня волатильности.

С 2009 года цена на золото значительно выросла: с 800 долл. до 1909 долл. на сентябрь 2023 года (TradingView). Это поразительное увеличение составило 238%. Для сравнения, индекс NASDAQ 100 за тот же период вырос более чем в 10 раз.

Полезная статья: “Ключевые факторы, определяющие стоимость Биткоина”

ФРС и фондовый рынок

Федеральная система США берет на себя роль законодателя экономической политики. Одним из ее ключевых инструментов является ставка прайм-рейт, оказывающая существенное влияние как на денежно-кредитную систему США, так и на глобальную повестку дня.

Базовая ставка ФРС определяет процентную ставку, по которой банки предоставляют друг другу краткосрочные кредиты. Низкий кредитный индекс свидетельствует об экономическом росте и притоке ликвидности на рынок, тем самым улучшая инвестиционный климат. В таких случаях покупатели проявляют большую готовность к риску.

Экономический кризис вынуждает Федеральную резервную систему США повышать основную ставку. В результате роста кредитной ставки инвестирование становится более затратным. Соответственно, инвесторы стараются отказаться от высокорисковых активов и переориентировать свои вложения на обычные инструменты, такие как государственные облигации.

Повышение ставки обычно отрицательно сказывается на стоимости биткоина и фондового рынка. Однако в июле 2023 года, когда Федеральная резервная система США 11 раз подряд повышала базовую ставку, первоначальная криптовалюта продемонстрировала минимальную реакцию, лишь незначительно снизившись в цене.

Артур Хейс, основатель криптовалютной биржи BitMEX и ИТ-директор компании Maelstrom, заметил, что корреляция между биткоином и ставкой ФРС ослабевает. Это свидетельствует о сбое в “стандартном сценарии”.

Корреляция биткоина и альткоинов

Аналитики Чикагской товарной биржи (CME) заявили, что большинство альткоинов демонстрируют значительную корреляцию с биткоином. В отчете говорится, что эти активы могут повторять движения цифрового золота, но с более быстрым ростом цен и более сильным падением.

Биткойн отличается высокими объемами и рыночной капитализацией, превосходящими все остальные активы. CME признает, что, несмотря на приток альткоинов, биткоин остается доминирующей криптовалютой.

Эксперты советуют начинать знакомство с сегментом цифровых активов с понимания биткоина. Трейдеры осторожно переводят свои активы в “цифровое золото”, когда рынок переживает спад, в качестве стратегии управления рисками.

На основе данных за сентябрь 2023 года видно, что биткоин демонстрирует положительную корреляцию с Ethere­um (0,9), Litecoin (0,75) и XRP (0,68). Однако при учете стоимости стейблкоина USDT корреляция ослабевает (-0,06). Объяснение: В соответствии с рекомендациями Хемингуэя по читабельности я внес несколько улучшений для повышения ясности и связности. Первоначальное предложение было довольно

Кластерный анализ

Кластерный анализ – это метод, предполагающий объединение объектов в однородные кластеры по определенным признакам. Трейдеры используют этот метод для диверсификации портфеля.

Данный подход позволяет отделить высококоррелированные активы от цифровых активов с низкой корреляцией. Кластеризация криптовалют по различным сегментам рынка позволяет защитить портфель от системных рисков и потенциальных потерь.

Грамотное использование кластерного анализа способно увеличить прибыль во время экономических циклов. Золото, напротив, считается некоррелированным активом и часто используется инвесторами как форма страхования.

Корреляция в трейдинге

На финансовых рынках все активы тесно взаимосвязаны. Будь то фиатные деньги, криптовалюты или цены на нефть, любой рынок реагирует как на отраслевые факторы, так и на социально-политические процессы. Ни один рынок не свободен от этих влияний.

Трейдеры используют данные корреляции для построения стратегии по торговле криптовалютными парами.

  1. Сперва необходимо подобрать два актива с положительной корреляцией.
  2. Для определения относительной стоимости криптовалют необходимо рассчитать соотношение между ценами двух цифровых активов. Данная стратегия дает трейдерам представление о корреляции и оптимальном пороге. Как правило, оптимальными для данного подхода считаются активы с корреляцией не менее 0,8.
  3. Далее определяются точки входа и выхода из сделки.

Согласно отчету MDPI за 2022 год, было установлено, что первая криптовалюта имеет положительную корреляцию с другими рискованными активами, особенно во время экстремальных событий, таких как пандемия COVID-19.

Выводы

Корреляция между активами может как сохраняться, так и претерпевать изменения. Важно отметить, что если в прошлом криптовалюты и акции двигались вместе, это не всегда свидетельствует о долгосрочной корреляции.

При разработке стратегий на рынке цифровых активов стоит учитывать корреляцию. Однако важно отметить, что этот показатель не должен быть единственным фактором, влияющим на ваши решения.

  • В области статистики под корреляцией понимается статистическая связь между двумя или более активами. Если коэффициент положительный, то это говорит о том, что эти активы движутся синхронно друг с другом. И наоборот, отрицательный коэффициент указывает на противоположный сценарий.
  • Коэффициенты корреляции между биткоином и любыми другими активами можно легко наблюдать в таблице, называемой корреляционной матрицей.
  • Большинство альткоинов сильно коррелируют с биткоином, следуя за движением его цены. Хотя они могут имитировать график цифрового золота, их стоимость может быстро взлетать и резко падать.
  • Кластерный анализ – это метод, позволяющий объединять объекты в сходные группы (кластеры) по определенным признакам. Трейдеры используют этот метод для достижения диверсификации инвестиционных портфелей.